Что такое облигация: подробный разбор и экспертные мнения

Что такое облигация, зачем она нужна, как на ней зарабатывают

Из этой статьи вы узнаете, что такое облигация и зачем она нужна. Подробное описание её: особенностей, свойств, видов, налогообложения и рисков. Советы по покупке, продаже, мнения экспертов и тематическое видео.

    Что такое облигация

    Облигация — это ценная долговая бумага, позволяющая её держателю получить деньги от банка или другой организации (эмитента). Она напоминает депозит: в обоих случаях одно лицо получает деньги от другого и обязуется вернуть их в полном объёме, с процентами и в установленный срок.

    То есть облигация — это бумага, подтверждающая, что её держатель одолжил деньги банку или компании. Сторона, получившая деньги, обязуется в полной мере и с процентами вернуть их держателю.

    Выпускать и продавать облигации могут не только банки или финансовые учреждения, но и любые компании, предприятия, госорганы и местные органы смоуправления.

    «Облигация, в отличие от акции, — это заёмные деньги. То есть, когда инвестор покупает облигацию, он не становится собственником бизнеса, а просто даёт компании в долг. А это значит, что компания, выпустившая облигацию, обязуется вернуть занятые деньги и заплатить проценты за пользование этими деньгами.

    Инвестор, покупающий облигацию, становится, по отношении к компании, выпустившей облигацию, кредитором.

    Зарабатывать на рынке облигаций просто: нужно выбрать облигацию, купить её, дождаться выплат купона и погашения».

    Андрей Паранич — генеральный директор школы «ФинСтарт»

    Зачем нужны облигации продавцу и держателю

    Продавец облигаций выпускает их с одной целью — привлечь дополнительные денежные средства. Например:

    • Компания использует деньги, полученные с облигаций, на её продвижение, расширение ассортимента товаров или спектра услуг.
    • Предприятие привлекает облигациями деньги для увеличения производственных мощностей, модернизации, закупки нового оборудования, сырья и т. п.
    • Правительство прибегает к ценным бумагам, чтобы получить дополнительное финансирование дефицита бюджета.
    • Местные органы власти с помощью заемных денег выравнивают доходы, расходы и реализуют конкретные проекты.
    • Банки получают дополнительные оборотные средства, которые могут использовать в своих целях.

    Держатели облигаций преследуют только две цели: сохранить свои деньги и получить дополнительный доход с процентов.

    Особенности облигаций и их свойства

    1. Каждая облигация имеет свой срок действия. Его устанавливает продавец. Срок действия — это дата, когда эмитент должен выкупить свои облигации по номинальной цене. Облигация бывает: краткосрочной (до 3 лет), среднесрочной (3-7 лет), долгосрочной (более 7 лет).
    2. Держатель облигации — это кредитор компании, не участвующий в её управлении, как в случае с акциями.
    3. Эмитент, при выкупе своих облигаций, должен выплатить держателю процент за пользование его деньгами. Невыполнение этого требования называется дефолтом. Тогда держатель требует выплату процентов через суд.
    4. При ликвидации компании, её владельцы в первую очередь должны вернуть долги кредиторам и держателям облигаций.
    5. В облигации указывается валюта, в которой будут проводиться платежи.

    «Параметры облигации достаточно просты. Это номинал облигации — сумма, которая указывается при выпуске облигации. Купон и купонная матрица — это величина и сроки выплаты процентов по облигации, которые по-другому называются «купонные проценты». Дата погашения — это дата погашения последнего платежа по облигации, который осуществляет эмитент. И ещё один параметр облигации — её валюта. Облигация может выпускаться и номинироваться в рублях, долларах, евро, во французских франках и в любой другой валюте».

    Сергей Меньшиков — доцент факультета экономических наук НИУ ВШЭ

    Виды облигаций: классические и по критериям

    Разделение облигаций происходит по 5 критериям:

    1. Доходности: дисконтные — доход от покупки облигации стоимостью меньше номинальной и погашение по номиналу; купонные — с фиксированными или плавающими процентами.
    2. Конвертируемости: конвертируемые и неконвертируемые в иные бумаги.
    3. По продавцам: корпоративные, муниципальные, государственные и суверенные.
    4. Периоду погашения: бессрочные, краткосрочные (не более 3 лет), среднесрочные (до 7 лет), долгосрочные (более 7 лет), отсроченные и продлеваемые.
    5. Форме владения: именные или на предъявителя.

    Два общих классических вида облигаций

    • Необеспеченные — облигации, дающие держателю право вернуть их полную стоимость и получить доход с процентов. Они не обладают имущественным обеспечением, а в качестве гаранта выступает кредитный рейтинг продавца, его имидж и добросовестность исполнения взятых на себя обязательств.
    • Обеспеченные — облигации, имеющие все права необеспеченных, но в качестве обеспечения предоставляется право на часть имущества компании, выпустившей облигацию.

    Налогообложение облигаций: нужно ли платить налоги

    Облигации, по которым доход получает физическое лицо, облагаются налогом по ставке 13%. Его оплачивают с прибыли от продажи, возврата денег и с процентов, которые являются доходом держателя облигаций.

    Не облагаются налогом облигации государственных, местных органов управления и субъектов Российской Федерации.

    То есть, по корпоративным облигациям нужно уплатить налог: за проценты, доход от продажи и погашение.

    Учитывать стоит комиссии за сделку и НКД, уменьшающий доход с облигаций.

    Чаще всего держателю облигации выплачивается номинальная стоимость ценной бумаги и проценты с уже вычтенными налогами.

    «По ставке 13% облагаются налогом любые доходы от продажи облигаций. По этой же ставке облагается процентный доход по корпоративным облигациям. А вот купоны федеральных облигаций, объектов федерации и муниципальных образований налогом не облагаются.

    В подавляющем большинстве случаев самому инвестору уплачивать налог с доходов по ценным бумагам не надо, за него в обязательно порядке это должен сделать брокер или эмитент».

    Светлана Бик — автор проекта «Доходное место»

    5 советов для тех, кто хочет купить облигации

    1. Покупать облигации нужно только у эмитентов, вызывающих доверие. Каждого продавца следует проверить: ознакомиться с информацией о нём в интернете, проконсультировать у брокеров или у людей, имеющих опыт в покупке облигаций. Не стоит доверять малоизвестным или новым компаниям, которые ещё не продавали свои ценные бумаги на рынке.
    2. Покупать облигации надо при их размещении, так как есть возможность получить премию по доходности, нивелирующей в первые дни.
    3. При покупке облигаций следует помнить об отраслях, имеющих самые высокие кредитные риски: сетевой бизнес, девелопмент, машиностроение, сельское хозяйство. Лучше отдать предпочтение отраслям с практически отсутствующими рисками: энергетика, транспорт, телекоммуникации, нефтяная промышленость.
    4. Предпочтение стоит отдавать рублёвым облигациям, которые имеют доходность больше, чем еврооблигации. Здесь достаточно понять, что риск девальвации минимален.
    5. Если всё же есть желание купить еврооблигации, то приобретать их лучше в российских банках. Такие облигации намного выгоднее депозита, так как доходность будет на 1-3% больше, чем если просто положить деньги на депозит.

    Особенности продажи облигаций

    Получение дохода с облигаций — это стабильный и простой источник пассивного накопления денег. Однако прежде чем покупать и продавать ценные бумаги, стоит понимать, что их может коснуться инфляция. Это касается долгосрочных облигаций. У краткосрочных инфляционные риски минимальны.

    Продать облигацию можно по истечению срока её погашения или досрочно. На практике многие компании стараются раньше выкупить свои ценные бумаги, чтобы не выплачивать их держателям проценты.

    Есть облигации, которые можно не продать, а перевести в акции. В этом случае теряется процентная ставка, но при этом держатель акций становится совладельцем компании, а его деньги направляются на её развитие или продвижение.

    Некоторые облигации могут быть залоговыми. Их выдают застройщики. И продавать такие бумаги можно только через биржу и после оповещения застройщика.

    Продавать облигации просто. Достаточно обратить к брокеру или самостоятельно через интернет выставить их на продажу. Но при последнем варианте продажа облигаций может затянуться, если торги по ним проходили давно.

    Покупать и продавать облигации может любое заинтересованное в этом лицо: обычные граждане или крупные инвесторы, в том числе государственные.

    Основные риски по облигациям

    Первый риск — понижение ставки или цены на активы. То есть, если цена на актив выросла, ставка понижается; если же ставка возрастает, то цена актива падает. Такое происходит из-за того, что эмитенты начинают быстро скупать свои облигации по высоким процентам. Отсюда вырастает стоимость на ценные бумаги и их оборот. В результате держатели облигаций начинают их продавать по низким процентам.

    Может быть и другая ситуация. Когда после покупки облигаций изменилась тенденция на рынке, и теперь нет участников, заинтересованных в выкупе ценных бумаг. Инвесторы в таких ситуациях страдают больше всего и могут ничего не заработать, если ситуация на рынке не изменится.

    Инфляция — ещё один риск, который негативно отражается на доходах держателей облигаций. Если инфляция начнёт стремительно расти, то фактически инвестор не получит свои проценты и потеряет часть вложенных денег.

    Снижение рейтинга надёжности эмитента способно негативно отразиться на его платёжеспособности. В такой ситуации он не будет получать кредитов, не сможет привлечь дополнительные деньги, а соответственно не за что будет во время выкупить все облигации.

    Таким образом, прежде чем решить зарабатывать на ценных бумагах, нужно продумать, как это сделать без рисков. Для этого потребуется изучить особенности облигаций, ситуацию на рынке и пообщаться с экспертами.

    Выводы

    Облигация — это ценная долговая бумага, имеющая сходство с депозитом, но с более высокими процентами. В роли эмитента могут выступать как банки, так и любые другие компании, в том числе госорганы. Купить и заработать на облигациях может любой человек: физическое, юридическое лицо или крупный инвестор.

    Читайте также:
    Комментарии к статье: 2
    1. 29 ноября 2017 15:08
      Я хочу стать миллионером.
      Ответить Цитировать
      1. 24 апреля 2018 21:02
        Всё в ваших руках! :)
        Ответить Цитировать
    Добавить комментарий
    Кликните на изображение чтобы обновить код, если он неразборчив